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등록일자: 2007.10.17    조회: 4616
071016_한투.pdf(110 KB)
< 한투 >부품 산업에 대한 우려보다는 기대가 바람직한 시기

* 투자 포인트

- 삼성전자의 부품 업체 전략 변화에 따른 수혜가 예상.

- 생산성 향상과 원가 절감을 위한 공정 무인화 기술을 개발, 자체적인 수익성 향상 노력 지속.

- 낮은 Valuation과 배당 정책이 주가의 하방 경직성을 확보해 줄 것으로 기대됨.

 

* 삼성전자의 휴대폰 부품 업체 정책 변화의 수혜 기대

- 삼성전자는 기존의 휴대폰 부품 납품처 다변화 정책을 Slim화로 변화시키고 있으며,

  Supply Chain 역시 압축하고 있음. 이는 결국 삼성전자의 물량과 품질 기준에 대응할

  수 있는 능력을 확보한 업체들로의 물량 및 생산 기능 집중을 의미.

- 삼성전자 내 Case M/S를 확대하면서 물량 증가와 그에 따른 규모의 경제 효과, 삼성전자의

  주요 Case 업체들에 대한 케이스 관련 기구 부품 EMS 생산 집중으로 인한 수혜가 기대됨.

 

* 생산성 향상과 무인화 기술 개발에 주목

- 최근 기존 Case 생산 시설의 금형 및 공정을 개량하는 기술을 개발. 이는 동일 설비에서

  한번에 생산되는 Case의 양을 기존 1~2개에서 8개까지 늘리는 동시에 생산 무인화를

  실현, 생산 속도 향상은 물론 괄목할 만한 원가 절감 효과를 가져올 전망.

- 조립 공정의 대부분이 수작업으로 이루어져 왔던 Hinge 부품 역시 조립 무인화 기술을

  개발. 수익성 향상에 나설 가능성이 높다는 점과 맞물려 동사의 Hinge 매출 확대와 수익

  기여도 상승이 기대됨.