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등록일자: 2007.8.13    조회: 4511
070810_대신.pdf(308 KB)
< 대신 >매출액, 영업이익 감소보다는 해외생산비중 확대에 따른 지분법 평가익 증가에 주목

* 삼성전자 휴대폰의 해외생산비중이 2007년 2분기에 45%를 넘어선 것으로 추정되어

  국내 매출액은 정체 또는 감소할 가능성이 높지만 해외법인 실적 호조에 따라 지분법

  평가익이 증가하여 세전이익은 추정치와 큰 차이가 없을 것으로 예상됨.

 

* 휴대폰 케이스를 제외한 관련부품 매출비중이 2007년 1분기에 21%에서 2분기에 28%로

  지속적으로 증가하여 기구물 모듈화에 대한 준비가 예상대로 진행증.

 

* 수익성 높은 슬라이드폰용 힌지가 하반기부터 삼성전자 주요 모델에 채택되는 비중이

  증가하여 상반기에 10%이하로 하락했던 영업이익률이 하반기에는 10%이상으로 회복될

  전망.

 

* 투자의견은 ‘매수’(Buy), 6개월 목표주가는 16,500원을 유지.